劉芹先生算是創(chuàng)投圈的風云人物了，這些年他接連投資了搜狐、攜程、第九城市、迅雷、UCWeb、YY、小米科技等被無數(shù)人津津樂道的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而他所在的晨興資本也成為了國內(nèi)首屈一指的投資機構(gòu)。如今當他回過頭來看自己所走過的路，又會作何感悟？他又會給當下的創(chuàng)業(yè)者們帶來怎樣的經(jīng)驗心得呢？

今天的這篇文章，便是整編于劉芹先生對所投企業(yè)的內(nèi)部分享，還有關(guān)于他從業(yè)16年之久的8個投資感悟。

我需要Vision

當雷軍剛做小米的時候，有一天晚上他跟我打了一通長達12小時的電話，當我們結(jié)束完通話之后，我就很快地做出一個決定——支持雷軍，因為我覺得他10年前就一直在思考與捕捉移動互聯(lián)網(wǎng)的機遇。

事后我就開玩笑地和雷軍說：“我一直在等著你什么時候給我打這個電話，我晚上睡不著覺了，現(xiàn)在你終于給了我這個機會了?！?/p>

其實所有趨勢性的大機遇都和時機有關(guān)系，你做的太早不行，因為這浪還沒有真正起來，做的太晚了也不行，就像我們今天再去談電商，馬云已經(jīng)是2000多億市值的公司了，你現(xiàn)在再談這件事就已經(jīng)太晚了。所以捕捉正確的時機真的是極其關(guān)鍵。

我是做早期投資的，每天都需要去思考大勢，最好是提前半步布局市場，就像雷軍在2022年前后就開始考慮手機這件事情，他一定是當時的少數(shù)派，領(lǐng)先于整個市場，在我看來這就是Vision，你比別人提前捕捉到了一些蛛絲馬跡的機會。

堅持戰(zhàn)略思考

今天在中國做投資非常的Tough，我看在中國每一個細分的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，基本上現(xiàn)在都是紅海，如何殺出重圍做出差異化的產(chǎn)品，成為了每一個創(chuàng)業(yè)者的頭等大事。于我看來，你在創(chuàng)業(yè)的第一天就需要在戰(zhàn)略上多做思考，這是你每天都需要做的事情。

你的戰(zhàn)略想得越透，你對外就能描述的越清楚，對于初期搭建創(chuàng)業(yè)團隊而言，這是極其有幫助的，因為只有找到合適的人，才能有效地建立公司的競爭壁壘。而談到招人，我這里也有三點建議給到你。

第一，找到合適的人一定不容易，但這與你的重視程度相關(guān)。

我經(jīng)常提醒我們所投的創(chuàng)業(yè)者們，其實你對找人的重視程度充分反映在你每天花多少時間和精力以及你對這個品質(zhì)的要求，這跟你自身對這個事情的重視程度是掛鉤的，我相信沒有請不來的人。

第二，你是不是盡可能發(fā)掘到了你周圍最優(yōu)秀的人。

我這里有一個定語，發(fā)掘身邊最優(yōu)秀的人。有的人會說你講的這個經(jīng)驗對我們沒用，我又不是雷軍。其實在2022年的10個月里，雷軍給我打了很多電話說他很痛苦，其中他和一個人談了5天，每一天交流10小時以上，但還是說服不了他加入。

所以我說雷軍找人也是挺難的，不是因為你是雷軍你的創(chuàng)業(yè)就不經(jīng)歷九九八十一磨難，不是因為你是雷軍你一個人就能包打天下。找人這其實和你戰(zhàn)略思考的深度相關(guān)聯(lián)，它跟你是不是認同別人的價值也深度相關(guān)。

第三，找人這件事情是你建立公司執(zhí)行力的第一步。

我今天非常認可精益創(chuàng)業(yè)這套邏輯。

什么叫精益創(chuàng)業(yè)，我覺得有幾個特征：就是你找的人都是自驅(qū)動的人，最好的管理是不用管理，因為他比你還打了雞血要讓這件事情成功。小公司找團隊不要找需要被管理的人，要找有自驅(qū)動力，他被你的Vision所感化，他自愿加入。

所以有時候團隊成員越少越好，有的可能10個人就夠了。如果你自信找來的個個都是特種部隊，那整個團隊的戰(zhàn)斗力是極強的。我比較反對創(chuàng)業(yè)公司找一幫需要花時間培養(yǎng)的人。

因為對于小公司而言，從頭培養(yǎng)是太奢侈了，而且因為有很多人，所以你需要花大量的時間去管理，這樣整個團隊的效率就降低了，這對于初創(chuàng)公司是一個很大的弊端。

初創(chuàng)公司如何從0到1

講完了找人，我再分享下自己對初創(chuàng)公司從0到1的一些思考。

第一，從0到1需要不斷試錯，但必須單點突破。

互聯(lián)網(wǎng)有一句話叫世界是平的，這個意思中其實隱含著一個道理：一個極小的單點，稍微往下按一點點，這個壓強的小洞旁邊的東西全部都聚過來。壓強越強，往這邊聚過來的速度就越快越多。

對于創(chuàng)業(yè)而言，它的借鑒意義就表現(xiàn)在，你需要找到自己核心的位置，然后不斷地使自己的交易成本降低。

第二，跟用戶零距離甚至拉他們?nèi)牖?，眾包式的跟他們在一起，共同定義產(chǎn)品。

MIUI里面有一個很重要的點是首先想清楚你的產(chǎn)品目標人群的客戶到底是誰，描述清楚，且找到意見領(lǐng)袖（Key Opinion Leader）。拿小米舉例，小米的目標人群就是對性價比及其敏感的人群，當年就是叫發(fā)燒友，發(fā)燒友未見得真的是沒錢的“屌絲”，發(fā)燒友其實就是極客。這些極客在哪里，我當時記得還蠻清楚的，那時候雷軍大量的去PDA中國這樣的論壇，手機發(fā)燒友這樣的社區(qū)去交朋友，其實MUI的第一批用戶是從手機發(fā)燒友和IPAD這樣的發(fā)燒友論壇里一點一點轉(zhuǎn)換過來的。

第三，產(chǎn)品的核心價值提煉。

其實有時候做營銷很關(guān)鍵一點就是提煉出來，你能不能把你產(chǎn)品最核心的價值用極簡潔的語言在2-3秒的時間里把它說明白。如果你做不到，就說明你沒有提煉清楚。還是拿小米舉例，小米手機的核心價值是什么，就是性價比。那個時候手機老跑分，就是為了強化消費者對性能的認知。

第四，要充分利用第三方社交平臺。

互聯(lián)網(wǎng)是平的，里面還有一個很核心的能力：第三方社交平臺。就是facebook和微博一個一個用戶的鏈接關(guān)系，其實那個鏈接很像核裂變的，一個原子撞擊另外一個原子，變成兩個原子，這兩個原子再撞擊另外兩個原子變成四個原子，這是密次效應(yīng)，這就是facebook和微博的巨大的爆發(fā)力秘密之所在。初創(chuàng)公司可以通過利用第三方社交平臺，為自己積累第一批種子用戶、做好自己的品牌效應(yīng)。

第五，一旦找準目標就全力以赴。

全力以赴這個事情大家都很容易理解，但是我提醒你，當你全力以赴，勢必會帶來用戶規(guī)模的增加，但與此同時，你也要知道，公司的護城河有了什么新變化，我最近經(jīng)常提到一個詞叫“守正出奇”。

有些公司跑過來和我說我的用戶量很大，你看我特別會推廣，把各大切口位置全部拿到，我認為這叫“奇”，不叫“正”。

“正”是有系統(tǒng)性思考之后的市場份額的增長，是跟你的護城河效應(yīng)和競爭優(yōu)勢壁壘的建立是有關(guān)聯(lián)的。

我的投資感悟

我至今從事投資已有十六年了，也只能說是剛剛開始理解什么叫創(chuàng)業(yè)，什么叫投資。

在我看來，這是一門值得終身奉獻時間、值得學習的職業(yè)。需要大量的數(shù)據(jù)，不斷試錯，最終總結(jié)出簡潔而優(yōu)美的原則來指導投資的復雜變量：Spend your quality time in the quality vision with the quality people。只花時間在值得的方向和優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者身上，成為最理解他們的人，全力以赴地幫助他們，這是我經(jīng)常告誡自己的一段話。

這些年做投資不斷地試錯，自己也總結(jié)出來了八個投資感悟，希望與大家多多交流。

感悟一：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的核心就是超級鏈接，每個鏈接之間信息的流動就是流量。有兩個關(guān)鍵點：一個是節(jié)點和連接，一個是數(shù)據(jù)信息。信息的采集和傳播發(fā)生變化，每個人都是一個信息的節(jié)點，每個人都是信息的采集器，每個人又都是信息的接收器和廣播器，而且facebook這種社交網(wǎng)絡(luò)，都用社交關(guān)系把信息流動變得更為有序，所以效率上帶來變化。

感悟二：當信息不對稱打破，信息流動開始簡單容易，原有的暗箱消失，很多產(chǎn)業(yè)鏈里面的價值會消融。原本的組織行為、管理學里面，特別是在商業(yè)價值鏈上下游的關(guān)系里面，所有依托于傳統(tǒng)的信息不對稱方式所存在的“合理性結(jié)構(gòu)和流程”，都會面臨非常大的挑戰(zhàn)。所以原來利用信息不對稱來做生意的企業(yè)都可能面臨被淘汰的局面。

感悟三：信息的發(fā)生和流動的方式影響了消費者的行為，從而影響了產(chǎn)品營銷的若干問題，怎么做產(chǎn)品，怎么找市場需求。參與感本質(zhì)上就是把營銷的事情顛覆了，以前是B2C，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是反過來做，一般的傳統(tǒng)營銷方式是做不到的，因為不知道消費者在哪里，但凡離消費者太遠的行業(yè)都沒有對互聯(lián)網(wǎng)有更深的理解。

感悟四：互聯(lián)網(wǎng)只是手段和工具，可以幫助你更好地了解、挖掘和認識消費者，認識你的目標人群，但商業(yè)的本質(zhì)沒有變！其實真正的變化是他把很多成本結(jié)構(gòu)、效率給變了。

商業(yè)的本質(zhì)就是你離消費者近，0距離，你能知道他要什么，而且你能給他極致的體驗和極致的差異化。以往你要給消費者極致的差異化意味著很貴的成本，但是互聯(lián)網(wǎng)是去中心化的，人人都是服務(wù)提供商，大大降低了商業(yè)成本。

前端的用戶要極致的差異化，后端的成本結(jié)構(gòu)要極致的高效化。如果能做到這一點，就是利用互聯(lián)網(wǎng)的思維方式來管理，就算沒有互聯(lián)網(wǎng)，也活得會很好。

感悟五：中國現(xiàn)在不光面臨全球化和科技互聯(lián)網(wǎng)化帶來的變革挑戰(zhàn)，我們現(xiàn)在還面臨著社會結(jié)構(gòu)的深層次變化。消費是個很寬泛的概念，具有很寬廣的容量。每過幾年具體的投資熱點會變，但消費與科技創(chuàng)新的大方向還會有很長的演進路徑，也依然會有極大的投資機會。

感悟六：有一些方向資本并不會有那么大幫助，而有些行業(yè)資本會在里面起到關(guān)鍵性要素的作用。

社交方向就特別符合這個趨勢，而且社交性的產(chǎn)品方向，我作為70后都開始面臨判斷困難，這說明資本在這里面其實很難扮演關(guān)鍵性角色，因為這個東西是你對消費者的理解，消費偏好就變成了關(guān)鍵因素，比如最近大家都知道“二次元”，二次元是年輕的消費者，90后特別敏感的一些消費行為，像這樣的東西，我覺得單純的資本很難在里面產(chǎn)生像剛才說的O2O那個方向上那么大的疊加效應(yīng)。

感悟七：我相信單點突破，不像傳統(tǒng)行業(yè)需要以陣地戰(zhàn)擺開正面戰(zhàn)場。其實UC，YY都只解決了一個很小的問題，每個殺手級的產(chǎn)品背后，用戶對那個產(chǎn)品的認知是極清晰的。當你把戰(zhàn)略想明白，方向想明白，就忘了吧，你剩下要做的就是踏踏實實的把你所有的宏大敘事收載在一個極小的點上，單點突破。其實小米整個這么龐大的敘事，第一個真正核心的產(chǎn)品就是MIUI。

小米是用精益求精的聚焦，用公司最擅長的操作系統(tǒng)來打動目標人群，解決安卓機器里面中國人的痛點問題。

感悟八：游戲行業(yè)實際是個電影行業(yè)，做內(nèi)容非常難持續(xù)，內(nèi)容產(chǎn)業(yè)很難預(yù)測。早期我發(fā)現(xiàn)那時候很多人玩兒戰(zhàn)隊，打CS的戰(zhàn)隊，有公會，我意識到可能游戲行業(yè)的價值會逐步從內(nèi)容向用戶端遷移。游戲產(chǎn)業(yè)一年差不多兩百億到四百億的成長，抓住用戶，就抓住了未來的價值入口。