10月21日，51信用卡陡然登上各大媒體新聞頭條。

浙江警方出警百人突擊清查51信用卡位于杭州西湖區(qū)紫霞街80號西溪谷國際商務中心的辦公地點。

圖片來源：每經記者 肖樂 攝

51信用卡作為一家上市公司，被警方調查的消息不脛而走后，不僅輿論嘩然，股價自然也應聲暴跌。

據同花順數(shù)據，港股51信用卡已于2022年10月21日下午1:50暫停交易。停牌時報1.770港元，跌幅34.69%。

51信用卡此次被查的具體原因是什么？目前尚未有確定的消息，但從市面上流傳的眾多版本來看，大概有兩種可能。

第一種：業(yè)務涉及爬蟲服務（私自竊取用戶隱私數(shù)據）。

網上經常曝出各個P2P平臺收集用戶信息、泄露用戶隱私的案例。而51信用卡私自收集用戶信息的吐槽，在微博、知乎相關提問下并不少見。僅在聚投訴上，51人品貸相關投訴量就近5000條。

經濟觀察報一篇報道里，接近51信用卡人士對記者表示，警方行動或與爬蟲數(shù)據、貸后催收等問題相關。

這種技術手段簡單理解就是：當客戶在51信用卡網站瀏覽信用卡信息的時候，網站爬蟲就會在未經客戶允許的情況下，抓取用戶信息，然后把抓取的用戶信息交給網貸業(yè)務去“電話回訪”，推銷其高息的網貸產品。不僅給用戶帶來被電話騷擾的風險，也對用戶辦理高息網貸起到誘導作用，增加了用戶盲目投資的風險。

51信用卡還曾被某銀行監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，該公司通過爬蟲程序對該行用戶信息進行抓取，但用戶并未授權這種行為。銀行表示，該行為涉嫌構成侵犯公民個人信息罪。

以上信息尚未獲得51信用卡管家運營方證實。

而從浙江某個金融從業(yè)群流出的聊天記錄看，這次警方突擊清查直奔51信用卡技術爬蟲團隊所在的15樓，目標非常明確。

第二種：51信用卡催收外包涉及違法。

51信用卡被警方突擊調查的消息迅速發(fā)酵時，據消金社報道，51信用卡某副總裁稱，“51信用卡催收外包的問題，公司P2P業(yè)務正常。”

51信用卡將貸款催收業(yè)務外包本身就是一個泄露用戶信息的行為，誠如這位副總裁所說“51信用卡公司P2P業(yè)務正常，催收出了問題，”那豈不更能說明51信用卡僭越了保護借款客戶數(shù)據的底線，加劇了借款客戶遭遇暴力催收的風險嗎？

無論真實原因是哪一個，最后矛頭都指向了51信用卡的網貸業(yè)務。

據第一消費金融最新消息，杭州警方最終回應了關于調查51信用卡一事的原因：

自9月以來，杭州警方接上級部門線索，結合日常工作發(fā)現(xiàn)，51信用卡涉及大量各地異常投訴信息。經初步調查發(fā)現(xiàn)，51信用卡外包催收公司冒充國家機關，采取恐嚇、滋擾等軟暴力手段催收債務的行為，涉嫌尋釁滋事等犯罪。目前，該案還在進一步偵辦中。

從杭州公安的口徑來看，杭州警方在涉事主體定為外包催收公司，而非51信用卡本身。這樣一來，51信用卡的法律責任將大為降低，最終51信用卡或可完璧歸來，其股價可能在事情水落石出后瘋狂反彈。

啟信寶數(shù)據顯示：51信用卡是一個實用的信用卡管理工具及理財服務平臺，由杭州恩牛網絡技術有限公司開發(fā)，公司法定代表人、董事長兼總經理為孫海濤，聯(lián)合創(chuàng)始人楊宇智，注冊資本5億元人民幣。

據51信用卡發(fā)布的2022年中財報顯示，在注冊用戶數(shù)方面，51信用卡注冊用戶截至2022年6月底約8340萬名，累計管理信用卡數(shù)量截至2022年6月底約1.39億張。

51信用卡創(chuàng)始人孫海濤作為一名連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，曾創(chuàng)辦過三維地圖、房途網，2022年趕上移動互聯(lián)網紅利期創(chuàng)立51信用卡。

51信用卡誕生之初確實幫助很多信用卡持有者解決了分開管理多張信用卡不便的問題，算是切入了細分領域用戶剛需，這也是最初的品牌和人群基礎。但伴隨著51信用卡發(fā)展壯大，信用卡管理這塊業(yè)務想象空間實在有限，再加上沒有巨大盈利的可能性，業(yè)務轉型是必然。

51信用卡這一轉身剛好遇到了P2P蒙眼狂奔的三年。

51信用卡招股說明書顯示，51信用卡的收入來源有三塊，信用卡科技服務費、信貸介紹服務費和信貸撮合服務費。2015-2022年之間，51信用卡主要增長來源就是信貸撮合服務費(即P2P)，這個營業(yè)額2022年0.16億，占比17%；2022年3.8億，占比67%；2022年飆到16.2億，占比71%，足見那兩年p2p的擴張有多狂野。

假如51信用卡剝離這一塊的營收，這三年的營業(yè)只能用乏善可陳來形容。

直到2022年51信用卡P2P業(yè)務依舊堅挺，其2022年財報顯示：51信用卡2022年度營收超28億元，信貸撮合及服務費達20.56億元，占比71%。

可以說，短短幾年內51信用卡主營業(yè)務已經成功從信用卡服務轉型到P2P業(yè)務。

正是P2P業(yè)務帶來的用戶、營收雙爆發(fā)，讓籍籍無名的51信用卡迎來小米、京東、順為資本、前海母基金、薛蠻子一眾投資人的青睞，之后更是傍上了中國人民保險集團股份有限公司、中聯(lián)重科、完美世界股份有限公司、上海大眾共用事業(yè)（集團）股份有限公司等37家上市公司的大腿，成功與24家銀行達成合作，成為中國首個且最大的在線信用卡管理平臺、信用卡持有人為目標的最大線上消費金融市場。

對于互聯(lián)網金融，尤其是P2P亂象，國家監(jiān)管機構和地方監(jiān)管機構從2022年開始進行了整治，4年內數(shù)千家P2P平臺陸續(xù)爆雷或創(chuàng)始人投案自首，P2P的大量投資人早就輸?shù)袅说籽潯?/p>

尤其今年以來，互金行業(yè)由于合規(guī)性問題已經遭遇多方出手整治，多個省市相繼表態(tài)。

10月18日，山東省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《網絡借貸行業(yè)風險提示函》，表示當前P2P網貸行業(yè)正在進行風險專項整治，至今未有一家平臺完全合規(guī)通過驗收。“未來我們將對全省范圍內未通過驗收的P2P網貸業(yè)務全部予以取締?！?/p>

10月16日，湖南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱，根據國家P2P網貸整治有關文件精神及《湖南省P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作方案》《湖南省P2P網絡借貸機構合規(guī)檢查工作方案》要求，經各市州現(xiàn)場檢查驗收，湖南省互金整治辦、P2P網貸整治辦等相關部門會商會審，一致認定湖南省整治名單內納入行政核查的24家網貸機構P2P業(yè)務均不符合“一辦法三個指引”有關規(guī)定，予以取締。

今年7月底和9月初，寧夏回族自治區(qū)防范化解金融風險領導小組辦公室分別公布了18家和6家要被取締的P2P平臺名單。

此外，杭州、上海等地多家大數(shù)據智能風控企業(yè)在今年9月也連遭警方調查。

可以說，生存問題已經成為大多數(shù)網貸平臺所面臨的核心問題。

懸在51信用卡頭上的“達摩克利斯之劍”，不知何時會落下來。

遙想2022年7月13日51信用卡在港交所上市時，上市首日51信用卡開盤價8.76港元，較發(fā)行價8.5港元上漲3.06%，成交額2.18億港元。如今，股價已經跌去了近80%。

真可謂：眼見他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了。

如果51信用卡能夠持續(xù)優(yōu)化信用卡使用服務，不涉及網貸，或許，將是另一番局面。